二三·市｜全年“股王”花落北交所，新能源成最“落寞”二级行业

12月29日，A股2023年最后一个交易日落下帷幕，上证指数收在2974.93点。这也是2013年以来上证指数第三度收在3000点以下位置。

回顾这一年的行情，沪深300年线首次三连阴，3000点保卫战4次打响，各类“黑天鹅”频频出没，活跃资本市场四箭齐发下指数仍低迷，投资者可以说度过了不断被“搞心态”的一年。

北交所凯华材料摘得最“牛股”桂冠

尽管大环境不尽如人意，这一年的“牛股”仍然不少。据同花顺iFinD数据，剔除2023年首发上市的股票后，凯华材料（831526.BJ）以近573%的涨幅成为2023年的最大“牛股”。

资料显示，凯华材料主要从事电子元器件封装材料的研发、生产与销售，主要产品包括环氧粉末包封料、环氧塑封料两大类产品及其他材料产品。

和凯华材料一样，涨幅位列第6的华密新材同样为北交所股票。10月末以来，北证50指数在触及低点后大幅上涨，一时热度高企。截至12月29日收盘，北证50指数自近期最低点上涨幅度超过50%。

华鑫证券分析师指出，本轮北交所大盘景气度提升，特别是成交放量是推动凯华材料等股价大幅上涨的首要原因；同时，不同股票的上涨周期内，一般伴随着行业关注度的上升或事件催化；此外，股价上涨的这些公司的基本面相对扎实，且存在发展层面的优化改善预期。分析师认为，北证综指的景气度、行业贝塔及基本面改善构成了北交所领涨公司强势表现的主要动能。

另外几只涨幅较大的“牛股”中，捷荣技术（002855.SZ）系华为概念股，联特科技（301205.SZ）系CPO概念股，圣龙股份（603178.SH）为临近年末反复活跃的“龙”字辈个股，高新发展（000628.SZ）10月曾公告拟以不超过21亿元买入一家涉足算力服务器的公司；另外还有中航电测（300114.SZ）、新诺威（300765.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、鸿博股份（002229.SZ）等涨幅靠前。

熊股方面，年内跌幅前十大的股票均被“戴帽”，其中*ST柏龙（002776.SZ）、*ST华仪（600290.SH）、*ST泛海（000046.SZ）或将面值退市。根据《股票上市规则》，股票连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元/股，交易所将终止其股票上市交易。据*ST柏龙12月26日公告，公司股票自2023年12月27日起（周三）开市起停牌，公司股票交易存在被终止上市的风险，且公司股票不进入退市整理期。

其中，*ST柏龙、*ST华仪均曾涉及财务造假情形。*ST泛海系房地产企业，早在1994年便上市，是房地产行业最早一批上市公司，然而自2020年开始公司持续陷入亏损，至今年三季度仍未有明显改善。

除了“戴帽”股票外，德新科技（603032.SH）、昱能科技（688348.SH）等年内跌幅也进入前十。

不难看出，这些年度“熊股”的行业分布集中在电池和光伏设备领域。第一上海证券分析师在回顾2023年光伏行业时指出，行业进入整体供给过剩状态，各环节价格大幅下调挤压利润空间；目前光伏板块股价和估值处于历史底部，已充分反映供给过剩、价格战持续等负面预期。

电池方面，2023年来，碳酸锂价格下跌，行业整体盈利情况不容乐观，锂电池产业链公司股价低迷。数据显示，从申万二级行业指数看，电池行业指数在2023年跌超30%，跌幅位于前列。

国有大型银行二级行业市值增加最多

按二级行业公司总市值看，或受股价下跌影响，光伏设备、电池行业公司总市值缩水最多，年末较年初分别缩水9456亿元和7812亿元；其次是白酒Ⅱ、保险Ⅱ、股份制银行Ⅱ。然而同样是银行，国有大型银行Ⅱ二级行业的总市值年内增加5459亿元，领跑二级行业，另外通信服务、消费电子、半导体、炼化及贸易行业公司总市值增加也较显著。

光伏设备行业指数领跌二级行业

按行业指数涨跌幅看，黑色家电、出版、游戏Ⅱ、通信设备和通信服务本年领涨。

其中黑色家电类别下的四川长虹、九联科技年内均翻倍，其中四川长虹与算力服务器概念有关，九联科技系华为鸿蒙概念股。出版指数上涨与多只成分股涉及AI等概念有关，如中文在线（300364.SZ）、龙版传媒（605577.SH）、中国科传（601858.SH）年内翻倍，另外果麦文化（301052.SZ）等接近翻倍。

下跌情况方面，光伏设备、酒店餐饮、能源金属、休闲食品、电池等二级行业指数跌幅较大。

例如出现在十大“熊股”名单中的光伏设备行业公司昱能科技年内下跌69.61%，另外海优新材（688680.SH）、锦浪科技（300763.SZ）年内跌幅超过60%。酒店餐饮指数在本年初来到近年的最高点位置后开始下跌，板块内君亭酒店（301073.SZ）、全聚德（002186.SZ）、锦江酒店（600754.SH）年内跌幅均超过40%。