二三·市 | “AI风”吹遍全球这一年，国产算力从何突围？

“2023年，奥尔德曼和openAI的横空出世在全世界范围内刮起人工智能的风潮，也极有可能为很多行业带来颠覆性的改变，而算力作为人工智能技术发展的基础也收获了很高关注度。下面，我要展示的正是公司在算力领域取得的成果……”在一次线下创投项目路演活动上，通过这段开场白，杭州瑞聚智能项目经理胡天明充分调动起了现场观众的注意力。

从储备英伟达GPU，到在细分方向进行突破，瑞聚智能2023年发展历程，可谓过去一年国产算力企业发展路径的缩影。

部分企业“抢卡”热情降温

2023年，英伟达GPU在人工智能产业中依然有举足轻重的“江湖地位”。

“我们联合上市公司合作伙伴战略储备了价值约1亿元左右的英伟达高性能GPU，瑞聚智能负责市场化运营，主要为H100、H800和4090等型号的产品，公司未来聚集在向客户提供高密度液冷智算计算资源。”胡天明在前述路演活动中的话印证了这一点。

“全球范围内，人工智能算力主要依赖英伟达GPU的状况没有发生过变化”，某AI大模型公司的王先生（化名）表示，“我们储备的各型号英伟达GPU加起来也有上万块，目前看来是够用的”。

不过，银柿财经发现，虽然2023年年初国内各家AI企业抢购英伟达GPU的确一度成为市场关注的热点，部分企业“抢卡”的热情已经没有年初那般高涨，一些储备了足够多GPU的企业甚至有点趋于“佛系”。

李先生（化名）在某头部互联网大厂从事AI业务，他告诉银柿财经，公司年初储备了万张级别的A100，但目前没有再加大囤货英伟达的GPU，一定程度上是因为拿不到算力更强、性价比更高的H100等新一代旗舰，而已有GPU也能支撑对大模型的训练，差别在于训练速度，比如同样数量级的训练用A100去跑所花费的时间是H100的数倍。

李先生表示，目前国内大模型训练算力是难以与国外头部企业相比的，人工智能从业的人才质量也有差距，但未来人才在AI领域的重要性或许会得到加强，简单来说算力解决“训得快、训得多”的问题，而高素质的人才或能在“训得准”上有所突破从而达到事半功倍的效果。

芯片国产替代和算力租赁

对于GPU储备充足的公司来说或许可以“佛系”一点，但国内仍有很多AI企业算力紧缺，寻找替代品和算力租赁成为解决问题的重要途径。

2023年，多家A股上市公司在AI芯片国产替代上下了功夫。比如，寒武纪（688256.SH）于2月17日披露《2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书（注册稿）》，拟募集超16亿元投入先进工艺平台芯片项目、稳定工艺平台芯片项目等，包括开展 3 款不同算力档位的高集成度智能 SoC 芯片研发；景嘉微（300474.SZ）曾在5月31日发布《2023年度向特定对象发行A股股票预案》等一系列公告，定增拟募集资金不超过42亿元，拟投入高性能通用GPU芯片研发及产业化项目。

但，国产芯片在性能上与英伟达仍存在不小差距。

李先生表示，目前英伟达GPU在全球范围内都大幅领先，不要说国产GPU，即便是AMD的产品也和英伟达存在不小的差距。

国海证券研报显示，华为推出昇腾310、910 NPU。NPU（神经网络处理器）针对矩阵运算专门优化设计，可解决传统芯片在神经网络运算时效率低下的问题。华西证券研报认为，昇腾910芯片单卡算力已经可以与英伟达A100相媲美。

但是要知道，A100也只是英伟达上一代产品。由此可见，AI芯片国产替代还有不小的距离需要追赶。

除了国产替代，另一条路径则是2023年快速发展的算力租赁。

开源证券表示，目前业内自建 GPU 算力资源厂商较少，需要第三方算力服务商为有高性能需求的客户提供算力云租赁服务。华西证券研报显示，中美AI产业算力层存在差距，算力租赁、算力国产化或为解决办法，算力租赁是一种通过云计算服务提供商租用计算资源的模式，云厂商通常按照用户租赁的GPU数量及时长进行收费，也可按训练实例每月收费，预计2026年国内算力租赁市场潜在收入空间约为2628.2亿元。

受此影响，年内多家A股算力租赁概念上市公司的股价都有过涨幅较大的主升，鸿博股份（002229.SZ）从2月7日开盘价7.92元/股，到8月22日最高价45.29元/股涨幅近5倍；中贝通信从8月22日开盘价19.93元/股到11月16日最高价50.63元/股涨幅超1.5倍。

成熟细分领域实力增强

对于算力行业，GPU的地位举足轻重，但并非行业的全部。2023年，在光模块、服务器等更为成熟的算力细分领域，国内企业也在不断增强实力。

根据东吴证券研报，光模块是光通信核心器件，行业空间将随着AI算力建设快速增长，快速提升的算力需要高速率传输架构与之适配，800G等高速光模块的需求进而提升。

根据中际旭创（300308.SZ）中报，公司可为云数据中心客户提供100G、200G、400G 和 800G 等高速光模块，在Lightcounting发布的2022年度光模块厂商排名中，中际旭创和Coherent 并列全球第一。下半年以来，中际旭创、华工科技（000988.SZ）、光迅科技（002281.SZ）等企业均表示已布局1.6T等下一代光模块产品。

服务器领域，浪潮信息（000977.SZ）、中科曙光（603019.SZ）等国内企业也都具备较强的竞争力。浪潮信息中报显示，根据 Gartner、IDC 发布的最新数据，公司服务器、存储产品市场占有率持续保持全球前列。

其中，2022 年，公司人工智能服务器连续3年全球第一，连续6年保持中国第一。IDC报告显示，2023年第三季度，在全球服务器市场增长乏力的背景下，浪潮信息服务器以21.8%的销售额增速，实现逆势增长，出货量和销售额均位居全球第二。

2023年，还有不少通过并购、资产重组进军服务器行业的案例，其中高新发展（000628.SZ）宣布购买华鲲振宇70%股权的关注度较高。

根据相关预案，华鲲振宇为算力产业企业，主要提供基于数据中心、人工智能处理器的自主品牌计算、存储等系列产品。高新发展自10月19日复牌至11月2日，股价走出11连板。根据12月17日披露的《进展公告》，高新发展购买华鲲振宇股权交易所涉及的尽职调查、审计、评估等相关工作尚在进行中。

2023年，全球掀起AI浪潮，算力作为人工智能发展的基础重要性不言而喻。

总体而言，虽然在GPU等领域，目前国内企业与国外头部厂商仍存在差距，但是在光模块、服务器等领域提升竞争力，发展算力租赁让资源利用最大化，都是国产算力寻求突破的努力，相关企业股价的上涨也反映出市场对中国算力行业更进一步的希冀。