深圳国资委、深铁集团齐“站台”，万科称境内外债务一定会如期兑付

“如有需要或遭遇极端情况，我们有充分信心、足够的资金资源和工具，通过一切可能的市场化、法治化手段帮助万科积极应对。”在11月6日万科与境内外金融机构举行的三季度业绩说明会上，深圳国资委发声力挺万科，给市场各方送上了“定心丸”。

10月下旬以来，受市场情绪波动影响，万科多只境内外债券品种交易出现异动，尽管万科快速回应，表示基本面未受影响，但依然没有安抚到资本市场恐慌不安的心情，在11月3日，万科A股价一度跌至11.07元/股，创下近8年来新低。

不过在深圳市国资委、万科大股东深铁集团11月6日共同出面为万科“站台”的消息得到确认后，万科多只债券呈现上涨态势，股价也强劲反弹。万科A盘中涨超7%，万科H盘中涨超10%，截至收盘，万科A报11.97元/股，上涨6.21%；万科H股报8.14港元/股，上涨7.25%。

值得一提的是，深圳市国资委不但表态支持，还提出了多项具体支持措施。包括但不限于：通过受让、合作开发等方式加快推进万科大型城市更新项目开发建设；通过协同、合作等方式，提高万科持有的各类投资性房地产的流动性；配合万科优化长期股权投资结构；积极组织市属国有企业以市场化方式参与债券认购等工作；积极协调各类金融机构加大对万科融资的支持力度。

深圳地铁董事长辛杰也在会上直言，所谓“大股东将减持万科”，是别有用心的谣言，并表示深圳地铁将坚定地与万科站在一起，已准备好丰富的“工具箱”给予支持。具体包括：以市场化、法治化方式，承接万科在深圳的部分城市更新项目，帮助万科盘活大宗资产，为万科注入新的流动性，交易金额预计超过100亿元；同时积极准备，择机购买万科在公开市场发行的债券，提振市场信心。

业内人士认为，国资如此立场鲜明地力挺企业实属罕见，这说明此次面对来势汹汹的做空势力和市场过度的恐慌情绪，深圳国资选择与万科共同面对，体现了国资大股东对万科的高度重视。更重要的是，深圳国资不仅有鲜明的表态，还有多项具体举措，无疑是给过度恐慌情绪所影响的市场各方吃下“定心丸”。

针对万科目前的经营状况，深圳市国资委党委委员叶新明在会上表示，万科长期坚持稳健的经营策略和财务政策，具备足够的安全性，并未出现传言所说的财务风险、管理风险。结合万科经营情况和债务到期情况来看，市场也给出了万科违约概率极低的判断。

此次说明会上，万科管理层分享了最新经营数据。现金流方面，截至三季度末，公司在手资金1037亿元，对短债的覆盖倍数2.2倍。融资方面，2023年前十个月，万科新增融资金额超过850亿元，其中境内新增融资平均利率仅3.64%。过去14年，万科经营性现金流始终保持为正，2023年在一、二线城市新补充39个项目的情况下，万科依然实现了正向经营性现金流。

从到期情况来看，同花顺iFinD数据显示，万科目前存续的境内债券共34只，余额569.9亿元，其中年内境内待偿还信用债仅3.81亿元；美元债方面，万科年内无境外融资债券到期，最近一只到期的债券兑付时间在2024年3月，金额为6.3亿美元。

从销售成绩来看，2023年前10个月，万科合计销售金额为3124.4亿元，较上年同期同比下降9.9%，不过这一降幅相较于2023年前9个月的10.82%有所收窄，并且小于TOP100房企13.1%的销售总额降幅。

业内人士认为，即使2024年的房地产销售市场维持现在这种趋势，以万科的现金储备和融资能力，偿还境内外短债，基本没有问题。“即使考虑到极端情况，2024年年底以前，万科信用债违约的概率也极低。”

万科在11月6日的会上也表示，对于境内外债务一定会保障如期兑付，市场完全不需要为此担心。万科管理层强调，万科一直保持常态化的日周月季滚动现金流管理和压力测试，对资金情况实时可知、可视、可控，通过前置预案，确保公司安全。

万科董事会主席郁亮表示，“黎明前总是最冷的时候，但还是要对将来有信心”。他分析称，近两年压力大的原因，在于商品住宅建设交付洪峰与销售连续下滑叠加在了一起，但从行业施工情况看，到2024年下半年这一叠加过程就能基本结束。

郁亮表示，万科对市场一直有信心，但市场的恢复需要“能买、想买、需要买”三组力量的合力。在“需要买”方面，住房需求依然庞大，当前市场正在蓄积自发修复的势能。在“能买”方面，8月以来各地出台了许多支持合理住房需求的政策，给需求释放创造了条件，当前需要通过各方共同努力保持行业稳定，以恢复消费者的信心。