强势拉升！科技巨头AI竞赛升级，科创100指数ETF大涨超2%

近期人工智能领域迎来突破性进展，科技创新持续为产业发展注入新动能。在AI技术加速迭代的浪潮中，科创板正成为创新力量的重要舞台。值得关注的是，聚焦这一领域的科创100指数ETF（代码：588030）紧密跟踪科创100指数。

3月27日，三大指数集体拉升，截至发稿，沪指涨0.31%，深证成指涨0.42%，创业板指涨0.49%，科技股盘中活跃。

科创100指数ETF（代码：588030）强势拉升涨超2%，成交额已超2.5亿元，交投活跃，盘中交易溢价。

成分股多数上涨，华曙高科涨超9%，迪哲医药-U涨超8%，富创精密、泽璟医药-U涨超7%，翱捷科技-U、迈威生物-U、百济神州-U等股票跟涨。

消息面上，昨日，谷歌正式推出旗下新一代大语言模型Gemini2.5，宣称Gemini2.5Pro实验版本在多项基准测试中全面超越OpenAIo3-mini、Claude3.7Sonnet、Grok-3和DeepSeek-R1。紧随谷歌之后，OpenAI宣布推出GPT-4o全新的图像生成功能，能更加精确地遵循指示、更精确地渲染图像上的文字。

近日，DeepSeek-V3迎来小版本更新、编码能力大幅提升。目前，DeepSeek- V3开源版本目前已经上架开源网站，模型体积为6850亿参数；DeepSeek微信官方公众号也确认本次属于小版本升级，已在官方网页、App 小程序等入口开放。据多用户测试结果，新版V3编码能力接近Claude3.7（号称编程能力最强模型），在其他用户的测试中新版V3在多轮对话中体现出了更强的上下文理解能力；同时新版V3开源许可变为与R1一样的MIT，比初代V3更宽松的开源使用条件。

腾讯混元正式推出自研深度思考模型混元T1正式版。通过大规模强化学习，并结合数学、逻辑推理、科学和代码等理科难题的专项优化，混元T1正式版进一步提升了推理能力，其沿用了混元TurboS的创新架构，采用Hybrid-MambaTransformer融合模式，是工业界首次将混合Mamba架构无损应用于超大型推理模型。

通义千问发布了Qwen2.5-Omni，Qwen模型家族中新一代端到端多模态旗舰模型。该模型专为全方位多模态感知设计，能够无缝处理文本、图像、音频和视频等多种输入形式，并通过实时流式响应同时生成文本与自然语音合成输出。

银河证券认为，2025年第一季度，AI终端创新呈现高性能计算、轻量化设计、场景多元化三大特点。CES2025成为技术落地的核心舞台，推动AI从云端向端侧渗透，同时加速具身智能、自动驾驶等领域的商业化进程。未来，AI与终端硬件的深度融合将重塑消费电子生态，进一步拓展人机协作的边界。

甬兴证券指出，业界各类模型密集发布，模型性能提升有助于AI应用加速渗透。我们看好AI全产业链景气提升，建议关注IaaS层投资机会。

东方证券表示，随着AI技术从生成式AI向AgenticAI时代的过渡，算力需求预计将增长百倍，这不仅意味着对算力基础设施的巨大需求，也预示着AI产业链上下游企业的广阔发展空间。例如，Deepseek的高效低成本推理能力和MaaS服务的高毛利已经验证了推理类AI商业模式的可行性，而Manus、新夸克等AIagent的出现更是首次展示了AIagent产品的范式，这些都表明算力将成为AI时代不可或缺的资源。

国投证券指出，大模型带来智慧涌现，触发了新一轮的人工智能产业革命和应用爆发。根据艾瑞咨询的测算，预计到 2028 年，大模型有望增加中国人工智能产业 30%以上的价值增长，促使中国人工智能产业规模达到 8110亿元，带来较大的增量价值。大模型推动从算力、算法到应用领域的全产业链投资机会。

国金证券认为，算力需求将持续强劲，建议持续关注算力链板块。能实现大集群、形成高用户并发的公有云厂商有望率先实现规模效应，跑通MaaS盈利模式。我们看好能提供高安全可靠的云服务、并具有辐射全国的IDC资源的运营商云；也看好具有丰富客户资源、集团内部生态赋能的互联网大厂云。深度参与算力产业链的国产芯片、交换机厂商也将持续受益。