机器人打开稀土永磁成长空间，稀土ETF半日涨2.38%

3月26日上午收盘，市场早盘震荡反弹，三大指数小幅上涨。板块方面，化学纤维、养鸡、光伏、机器人等板块涨幅居前，银行、油气、钢铁、电力等板块跌幅居前。ETF方面，华泰柏瑞中证稀土产业ETF（516780）半日涨2.38%，成分股中，正海磁材（300224.SZ）涨12%，华宏科技（002645.SZ）、大洋电机（002249.SZ）涨停。

机构表示，2023年以来，我国对战略小金属的出口管制措施持续升级，尤其是2025年2月4日对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制，进一步凸显了战略金属在全球竞争格局中的关键地位。因稀土、锗、锑等战略小金属稀缺性和不可再生性，在国防军事、高端制造、新能源等领域扮演着不可替代的角色，随着贸易冲突加剧和不确定性增加，预计其重要性将显著提升。

国金证券指出，根据百川盈孚，预期2025年稀土供应仍显紧张，供需紧平衡状态对价格有所支撑。此外，缅甸矿供给扰动亦为供改效果体现，缅甸矿供应收缩或催化稀土价格上涨。下游人形机器人和低空经济有望持续打开稀土领域新增需求，磁材标的有望与稀土资源标的共振；行业供改、缅甸供给扰动协同成本曲线上抬，叠加供需改善延续，稀土板块望迎业绩估值双升。此外，稀土作为我国定价、全球领先的优势产业，在逆全球化的大背景下，板块整体关注度有望显著提高。

此外，中泰证券发布研报称，人形机器人打开远期成长空间。2022年Tesla发布第一代Optimus，近几年不断迭代，2025年将开始进入量产阶段，预计25年生产数千台人形机器人，2026年计划将产量提高10倍，即5—10万台，同期国内厂商也持续加码对人形机器人的投入。按照一台人形机器人单位用量2—4kg钕铁硼，假设远期达到1亿台，对磁材需求量将达到20万—40万吨，相当于再造一个稀土永磁市场，远期空间广阔。