背靠“大树”也难盈利，光大永明、中信保诚人寿去年亏损都超17亿

银柿财经彭飞 2025-02-12 18:13:40

这是仅有的两家出现亏损的银行系保险公司。

作为背靠国资大股东的保险公司，光大永明人寿和中信保诚人寿在2024年出现大额亏损。

据这两家寿险公司近日披露的2024年四季度偿付能力报告显示，中信保诚2024年净利润亏损约17.65亿元，光大永明2024年亏损约17.27亿元，这种盈利表现不仅在10家银行系寿险公司中垫底，也是仅有的两家亏损公司。

在2024年各家保险公司普遍迎来利润增长的背景下，光大永明人寿和中信保诚人寿两家亏损持续扩大，会计准则变更、提取保险责任准备金、高额退保金是主要原因。

光大永明人寿连亏三年

光大永明人寿成立于2002年4月，是光大集团控股的国有保险企业，注册资本金为54亿元。现有股东中，中国光大集团持股50%，加拿大永明人寿保险公司持股24.99%，另外两大国有股东为：中兵投资和鞍钢集团分别持股12.505%。

成立初期，由于背靠光大集团，光大永明人寿能通过光大银行的渠道资源快速推进业务，做大规模。但最近三年，市场竞争加剧、监管趋严，银保渠道优势减弱，光大永明人寿的业绩持续面临压力。

2024年，光大永明人寿的保费收入为188.17亿元，同比下降3.37%，净利润亏损17.27亿元，同比增加236.6%，在保费小幅减少的背景下，亏损幅度仍在大幅增加。

在这之前，光大永明人寿已经连续亏损两年，2022年和2023年的净利润分别为—12.79亿元、—6.56亿元，过去三年累计亏损达到36.6亿元。

一位保险业内部人士告诉银柿财经，2024年险资面临新旧会计准则转换，新准则下，投资性金融资产可以公允价值计量。去年四季度资本市场回涨，权益资产价值上升，能增加险资的当期利润，大多险资2024年净利润大增的一大主因就是投资收益增加。

长期依赖银保渠道在新的市场形势下，光大永明人寿的业务结构也急需优化。在过去几年，依靠“短钱长投”的万能险产品能快速增加规模，虽然银行的渠道费用高，周转却快，依然可实现盈利，但在监管层加强对万能险产品审核和批复后，光大永明人寿新产品推出少，对市场吸引力下降。

2024年，光大永明人寿依然有多数产品的退保率和保退金额居高不下。其中“光大永明附加增利金账户年金保险（万能型）”的年度累计退保率达22.87%，累计退保金额约7.98亿元。

糟糕的业绩下，光大永明人寿的管理层在去年也经历大调整。2024年3月底，总经理刘凤全离职，由公司董事长孙强担任临时负责人。到了8月份，总精算师张晨光被任命为新总经理。

张晨光接棒总经理后，能否在今年扭转光大永明人寿连连亏损的局面，将面临不小挑战。

中信保诚人寿创成立以来最大亏损

与光大永明人寿相似，中信保诚人寿去年净利润的亏损金额也超过17亿元。

相关数据显示，中信保诚人寿2024年实现保险业务收入299.66亿元，净亏损达17.65亿元；截至2024年末的总资产为2651.31亿元，净资产183.27亿元，净资产收益率为-11.80%。

这也是中信保诚人寿连续第二年出现亏损。2023年，中信保诚出现成立以来首次亏损情况，当年亏损金额为8.27亿元。

中信保诚人寿成立于2000年，由中信集团和保诚集团联合发起创建，双方各持股50%，当时的注册资本金为48.6亿元，是国内首批中外合资寿险公司之一。

对于持续亏损，中信保诚人寿曾解释称，受保险合同准备金计量基准收益率下行，公司增提了保险合同责任准备金，这是利润减少的主因。

另外，出现大额退保金也是原因之一。2024年，中信保诚人寿的一款“「智尚人生」年金保险 C 款（投资连结型）”产品发生了约72.82亿元的退保费，退保率达22.2%；另一款“「智尚人生」年金E款（投资连结型）”产品也出现了17.33亿元的退保费，退保率为18.61%；排名第三的产品退保费也有6.75亿元。这三款产品合计退保费达到96.9亿元，达到去年保费收入的三分之一。