DeepSeek概念股连红三天！提前布局的基金经理怎么看后市？

截至2月7日收盘，A股在蛇年已经连发两天“红包”，DeepSeek概念股更是在这几天红火的市场中实现了涨幅与话题度的双赢。

值得关注的是，多只热门DeepSeek概念股，早在去年四季度就已经成为部分公募基金的“座上宾”。例如截至2月7日，年内已收获五连板的美格智能（002881.SZ），同花顺iFinD数据显示，去年四季度共有15只基金重仓美格智能，持股总量为201.6万股。

还有中科曙光（603019.SH）、金山办公（688111.SH）、宝兰德（688058.SH）等持续走高的DeepSeek概念股，也在去年就获得多只公募基金重仓。

同时，得益于DeepSeek给AI相关产业注入的“强心针”，多只软件、信创等科技类主题ETF在节后业绩实现零跑。同花顺iFinD数据显示，截至2月6日，嘉实中证软件服务ETF、万家中证软件服务ETF、华夏中证信息技术应用创新产业ETF等产品，在节后三天的涨幅均超10%。

多只基金四季度提前布局

银柿财经梳理发现，多位基金经理在2024年四季报中表达了对AI行业的乐观预期，并提前踩中部分DeepSeek概念股。

同花顺iFinD数据显示，长安基金旗下基金经理徐小勇在管的四只产品，2024年四季度均选择中科曙光（603019.SH）为新晋重仓股之一。截至去年四季度末，这四只产品共持有132.8万股中科曙光。

在2024年四季报中，基金经理潘明提出“2025年科技产业周期的最核心方向大概率还是AI”，其在管的国联安优选行业混合四季度同时重仓了海光信息（688041.SH）、神州数码（000034.SZ）两只DeepSeek概念股，其中海光信息已经连续5个季度被该基金重仓持有，神州数码则为该产品2024年四季度新晋的第九大重仓股。

在北交所上市的DeepSeek概念股并行科技（839493.BJ）也获得青睐。同花顺iFinD显示，截至2024年四季度末，并行科技分别是同泰开泰混合、泰康北交所精选两年定开两只产品的第九、第八大重仓股，两只产品合计持有9.26万股。

这些提前布局DeepSeek概念股的基金经理中，还有多位长期投资AI板块的旗手。

如万家基金名将莫海波，其在管的6只产品2024年四季度重仓股中均新出现了DeepSeek概念股金山办公（688111.SH）的身影，其中万家品质生活截至2024年年末共持有145.34万股金山办公，占基金净值比达7.97%，为该基金第一大重仓股。

同花顺iFinD数据显示，截至2024年四季度末，金山办公已经成为莫海波的第四大重仓股，共计持有380.48万股。同时，莫海波虽然去年四季度总体减持了另一只DeepSeek概念股海光信息，但该个股仍是莫海波截至去年年末的第一大重仓股，共计持有840.96万股。

诺安基金的基金经理刘慧影在管的诺安积极回报，去年四季度新晋DeepSeek概念股中科曙光为其第六大重仓股，同时去年连续两个季度重仓另一只DeepSeek概念股海光信息。中欧基金知名基金经理周蔚文在管的中欧新蓝筹，去年四季度末也新进了67.43万股金山办公。

有哪些择时信号？

自ChatGPT横空出世以来，投资AI行业的呼声就一直未曾停歇，为何2024年末成为出手布局的好时机？

嘉实信息产业的基金经理李涛在2024年四季报中提到了政策释放的信号：“经济工作会议要求‘以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系，开展‘人工智能+’行动，培育未来产业’，人工智能政策已经从前期要会喊话转向政策密集落地加码，算力、数据要素等基础设施建设有望进一步加速。”

刘慧影则提到了我国人工智能产业的后发优势：“从C端应用来看，虽然国内算力与大模型仍在追赶，但国内诸多人工智能类创业公司以及互联网大厂因为对C端用户的深度理解，纷纷开发出了亮眼的应用，部分中国人工智能应用已在海外市场取得领先地位；从B端来看，中国近些年在产业升级的过程中从全球制造业第一大国逐渐发展为全球科技与制造的中心，拥有庞大的生产与研发基数。”

申万菱信基金经理梁国柱在2024年四季报中表示，他在2025年一季度看好信创板块，原因是“特朗普就职之后，中美科技竞争会是市场关注的重点，同时各地方政府信创招标将在一季度逐步开启；届时会形成估值与基本面的双击，我们做了很多产业调研表明，这次招标值得期待。”

AI行业则是梁国柱2025年的投资主线，他指出，国内互联网大厂对于AI基础设施的资本开支或在2025年出现大幅提升，同时AI终端带动消费电子、半导体板块的关注度持续提升，国内大模型能力升级背景下，AI软件应用生态持续完善。

2025年的AI行业，基金经理怎么看？

信达澳亚基金旗下基金经理徐聪，在管产品去年连续多个季度重仓了金山办公、安恒信息（688023.SH）两只DeepSeek概念股。

徐聪在银柿财经采访时表示，DeepSeek的出现对于国内AI行业的重要意义主要是技术层面的创新。DeepSeek通过强化学习等技术，实现了AI大模型的低成本高效推理。这种技术突破打破了传统AI模型对高端算力资源的依赖，使得更多企业和开发者能够以较低的成本接入和使用AI技术。

徐聪还提出，DeepSeek的出现或将改变AI行业的投资思路：“DeepSeek的成功表明，即使在硬件方面存在差距，凭借优秀的算法和软件，也能在AI领域取得显著成就，这可能会使投资者开始更加关注软件和应用层面的发展，而不仅仅是硬件基础设施，那必然也会有越来越多的细分领域开始涌现出具有竞争力的AI应用公司。”

放眼整个AI行业的崛起对互联网行业的影响，徐聪仍坚持其在2024年四季报中提出的看法：“互联网行业的原有逻辑正面临两大挑战：一是竞争格局改善带来的低投入、增厚利润的预期将面临AI军备竞赛带来的新一轮资本开支的中和；二是跟软件行业类似，AI将重塑行业商业模式和竞争格局。过去的壁垒正面临着被颠覆的风险。”