关联担保借款“爆雷”，安泰集团及控股股东成被告

2月6日，安泰集团（600408.SH）接连公告公司及控股股东涉及诉讼，以及控股股东持有公司的股份被冻结的消息。导火索是安泰集团的一笔关联担保。

上市公司、控股股东双双被起诉

据披露，安泰集团及控股股东李安民为山西新泰钢铁有限公司（以下简称“新泰钢铁”）在民生银行太原分行申请的综合授信下的借款提供了相应担保。李安民实际控制的山西安泰控股集团有限公司持有新泰钢铁100%的股权，新泰钢铁构成安泰集团的关联方。

2016年6月29日，原告民生银行与被告新泰钢铁签署了《综合授信合同》；2018年3月20日，原告与被告签署《借款合同》，借款额度为24.70亿元，期限为1年；自2019年起，双方每年签署一次《借款变更协议》，对借款期限及还款计划等进行变更。截至目前，该笔借款本金余额为161,655万元，期限至2025年6月20日。新泰钢铁在合同履行过程中出现违约情形。

公告显示，对与民生银行的借款，新泰钢铁提供了多重担保措施，首先新泰钢铁以其自身的机器设备、土地房产进行了抵押，同时，安泰园区企业为其提供了多项资产及股权的抵质押担保及保证担保，“该等抵质押物价值能够覆盖新泰钢铁的债务余额”。

在此基础上涉及安泰集团上市公司层面。安泰集团称，公司控股股东李安民以持有的安泰集团股份3.178亿股为其提供了最高额质押担保；公司为其提供了最高额4亿元保证担保。

原告诉讼请求除了让被告新泰钢铁偿还原告借款本金及相应利息、罚息等费用外，还包括请求法院依法判令原告对被告新泰钢铁提供的抵押财产及其他担保方提供的抵质押担保物拍卖、变卖所得价款在确定的债权范围内享有优先受偿权，以及依法判令被告安泰集团等保证担保方在最高债权额担保范围内承担连带保证责任。

“民生银行因其内部要求，着手处置对新泰钢铁的债权。经过债权债务双方充分沟通，民生银行依照程序向法院提起诉讼。双方将在诉讼过程中协调配合，加快推进后续债权处置安排。”安泰集团还提到。

也因这起诉讼，李安民持有的100%、占安泰集团总股本31.57%的股份被司法冻结。

安泰集团位于山西省晋中市，主要从事焦炭和型钢产品的生产与销售，近两年来，安泰集团处于持续亏损状态。2025年1月，安泰集团发布预亏公告，预计2024年归母净利润亏损3.25亿元，2023年为亏损6.78亿元。

谈及亏损原因，安泰集团称：“主要是国内钢铁市场持续低迷，下游整体用钢需求不足，钢材价格呈低位震荡；同时，焦炭价格受上游钢铁企业挤压也持续走低，且降幅大于原料煤价格降幅所致。”

同时公司还表示已积极采取经营改善措施，通过阶段性采取将自产焦炭业务转为受托加工业务模式，规避了原材料和产成品价格波动风险，实现了焦化业务减亏，故公司2024年度整体业绩较上年亏损大幅减少。

然而，上述诉讼为安泰集团的这一年度亏损规模带来不确定性。业绩预告显示，公司为关联方新泰钢铁提供担保相应所计提的预计负债变动影响数。因新泰钢铁2024年度财务报表的审计工作尚未完成，具有一定的不确定性。公司已就上述可能影响本次业绩预告内容准确性的不确定因素与年审会计师立信会计师事务所（特殊普通合伙）进行了沟通。由于公司2024年度财务报表的审计工作尚未开始，立信对上述不确定因素未予评论。

曾因关联方事项被责令改正

值得注意的是，安泰集团与新泰钢铁间有多笔关联担保，且两者间的“纠葛”早有渊源。

据安泰集团2024年中报，截至2024年6月末，安泰集团近28.35亿元的担保总额均系为股东、实际控制人及其关联方提供担保，担保对象即为新泰钢铁。这一担保总额规模占公司净资产比例达到170.69%。据同花顺iFinD数据，这一指标能在A股上市公司中排到一百多位。

在2024年中报中，安泰集团还提到公司存在的和关联担保有关的持续经营风险，“公司与关联方目前因产业链的原因存在大额的日常关联交易，以及因双方融资需求存在大额的关联担保，可能对公司的持续经营能力产生一定的不确定性”，同时称正积极解决关联交易和关联担保问题。

数年前，安泰集团曾因为涉及关联方的事项被采取责令改正的监管措施，因关联方担保和经营资金占用相关事项被审计机构出具否定意见的内部控制审计报告，并因此“戴帽”。

具体而言，据公司2020年11月公告，在现场检查中，山西证监局发现，公司关联交易未能有效进行规范和控制，公司与包括新泰钢铁在内的关联方同时发生销售和采购业务，且近三年来关联交易金额逐年增加，上市公司业务对关联方依赖性较强，未能有效进行规范和控制。

同时，安泰集团还存在关联销售和关联采购结算政策不对等，关联交易结算政策与独立第三方存在差异，关联交易协议约定内容不明确，对关联方的付款管理不到位等问题。

2020年12月，安泰集团披露责令改正事项整改报告。另外，安泰集团还一度筹划与关联方的重大资产重组，力求彻底解决双方的关联交易和关联担保问题，然而交易未能成行。2021年12月，安泰集团称关联方7.76亿元的应收焦炭款归还完毕；同时正努力减少关联方担保金额。

2022年5月，安泰集团的审计机构对其出具标准无保留意见的审计报告和标准无保留意见的内部控制审计报告，安泰集团得以“摘帽”。

从解决关联担保的节奏看，安泰集团曾披露，截至2023末，公司为新泰钢铁提供的担保余额为28.68亿元，较2020年末关联担保余额减少10.68亿元。然而，2024年6月末28.35亿元的余额较2023年的28.68亿元没有明显减少，较2022年末29.9亿元的规模减少也较为有限。