八家城商行亮业绩，仅厦门银行净利润下滑

近期上市城商行密集发布业绩快报。

2月5日晚，宁波银行（002142.SZ）、杭州银行（600926.SH）和齐鲁银行（601665.SH）同时公布了2024年度业绩快报，这三家银行去年的营业收入和净利润均保持增长。

在春节前，江苏银行（600919.SH）、南京银行（601009.SH）、长沙银行（601577.SH）、郑州银行（002936.SZ）和厦门银行（601187.SH）等五家城商行也发布了2024年度业绩快报。截至2月6日，目前已有8家城商行的业绩快报出炉。

银行业在2024年面临净息差持续收窄的挑战，大部分城商行的业绩仍能保持回升，其中郑州银行扭转净利润下滑趋势，实现三年来首次正增长。

但也有银行未能经受市场考验，厦门银行成为目前发布业绩快报的8家城商行中，唯一一家2024年净利润下滑的银行，也是该行自2010年来首次出现净利润下滑的情况。

厦门银行净利润下滑

厦门银行在春前节发布的2024年业绩快报显示，2024年度该行实现营业收入57.61亿元，同比增长2.82%；实现归母净利润25.94亿元，同比下降2.61%。

成立于1996年的厦门银行，是福建省首家上市城商行，2020年10月在上交所主板上市，截至2024年末的总资产为4078.28亿元。

厦门银行去年在营收保持微增的情况下，净利润首次出现下滑，主要原因是这家银行的净息差持续收窄。截至2024年9月末，厦门银行的净息差一路下滑至1.06%，低于商业银行平均1.53%的净息差水平，在42家A股上市银行中处于最低区间。

净利润下滑的同时，厦门银行还因合规问题被监管处罚。去年10月，因“存贷挂钩”和“向借款人转嫁抵押评估费用”等违规问题，厦门银行漳州分行被监管罚款185万元。

在资本市场上，厦门银行也因业绩下滑和风控问题导致股价表现不佳。截至2月6日收盘，厦门银行股价收于5.52元/股，相比上市后高点期的约15元/股，已经跌去了近三分之二。

相比厦门银行受净息差收窄拖累导致净利润下滑，其他几家城商行有效应对了行业层面的风险冲击。

如宁波银行2024年营业收入同比增长8.2%，达到666.32亿元，其营业收入的增速相比2023年增长1.8个百分点；归母净利润同比增长6.2%，达到271.27亿元。

广发证券在最新研报中表示，宁波银行去年营收及营业利润增速边际进一步回升，预计主要受加大核销力度和有效税率上升影响，预计2025年该影响将逐步消退。

杭州银行在2024年也保持了营收、利润双增长。其中营业收入为383.81亿元，较上年同期增长9.61%；归母净利润为169.83亿元，同比增长18.08%。

面对银行业整体净息差下降趋势，这些城商行在去年更加注重非息收入的增长，去年第四季度非息收入基本实现了增长。广发证券在最新的研报中预计，主要是由于去年底有一波债市行情，银行普遍在债市中实现了投资浮盈。

关注零售风险

在营业收入和净利润告别高速增长后，这些城商行都更加注重资产质量的稳定性。

从8家已发布业绩快报的城商行来看，截至2024年末，厦门银行的不良贷款率最低，为0.74%，较2023年末下降0.02个百分点；其次是杭州银行与宁波银行的0.76%，均与上年持平。

相比较高的是郑州银行，其2024年度业绩快报显示，截至2024年三季度末不良贷款率为1.86%，较年初下降0.01个百分点；其次是齐鲁银行，2024年末的不良贷款率为1.19%，长沙银行为1.15%。

在资产规模方面，这8家城商行均实现了增长。其中总资产规模最高的江苏银行达到39518.14亿元，同比增长16.12%；其次是宁波银行，总资产达到31251.66亿元，较上年末增长15.25%；南京银行的总资产也同比增长13.25%，达到2.59万亿元。

平安证券在近期的报告中认为，目前已公布2024年度业绩快报的上市银行，在资产质量方面整体保持稳健，但仍需关注零售风险暴露带来的资产质量波动。

最近两年来，随着居民收入和就业形势转变，银行业的零售贷款不良生成维持较高位，其中个人信用卡、经营贷风险明显增加，个人不良贷款批量转让业务的成交规模同比处于高增长趋势。

对于包括城商行在内今年银行业整体的发展前景，多家研究机构保持乐观。浙商证券在研报中表示，2025年银行业整体景气度保持低位平稳，主要考虑在逆周期政策加码下，零售不良压力有望小幅改善。

在资产端，2025年的货币政策已明确重回“适度宽松”，今年将在合适节点降准、降息，叠加新一轮化债增量政策推进，预计银行业的资产收益率仍将下行，但负债端的成本也有望下降，今年银行业的整体净息差仍将下行，降幅会逐步收窄。

中国银行研究院认为，2025年净息差仍是影响银行利息收入的关键变量，预计呈L型走势，在下半年逐步企稳，全年净息差将略微下降至1.5%左右