2025年我国信息通信业发展将实现三个“升级”，通信ETF半日涨3.01%

1月22日上午收盘，市场早盘低开低走，沪指领跌。板块方面，铜缆高速连接、液冷服务器、CPO、PCB概念等板块涨幅居前，小红书概念、房地产、游戏、旅游等板块跌幅居前。ETF方面，国泰中证全指通信设备ETF（515880）半日涨3.01%，成分股中，工业富联（601138.SH）涨停，中际旭创（300308.SZ）涨9.99%，太辰光（300570.SZ）涨7.35%。

消息面上，1月21日国务院新闻办公室举行的“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上，工业和信息化部相关负责人表示，2024年以来，我国5G、工业互联网等新型信息基础设施加快发展，加速与实体经济融合。全年电信业务收入累计超过1.7万亿元，电信业务总量同比增长10%。2025年，我国信息通信业发展将实现三个“升级”。继续抓好“建、用、研”，推动信息通信业发展实现三个“升级”。网络演进升级，完善“双千兆”网络升级政策，试点部署万兆光网，有序推进算力中心建设布局优化。在融合应用升级方面，还将打造5G应用“扬帆”和“5G+工业互联网”升级版，加快新一代信息技术全方位全链条普及应用。在创新能力升级方面，加大5G演进和6G技术创新投入，适时扩大电信业务开放。

此外，AI高速发展带动算力需求高增，相关上市公司业绩高涨。近日，新易盛公布2024年业绩预告，第四季度业绩同比环比均实现高增。2024年公司预计实现归母净利润28.00~30.50亿元，同比增长306.76%~343.08%，中值为29.25亿元，同比增长325.15%。其中，2024第四季度实现归母净利11.54~14.04亿元，中值12.79亿元，同比+393.82%，环比+63.76%，彰显光模块算力环节高景气度。

中信建投证券策略团队分析，近期“人工智能+”持续活跃，科技创新聚焦 AI+相关产业，在政策支持和国内产业快速进步的背景下，其中期主线的趋势已经形成，多个主题催化频现，建议把握年初主题策略多线索轮动的机会。

中信证券研报称，回顾2024年，通信行业呈现明显的结构性景气特点。海外AI算力产业链延续高景气，光模块龙头业绩快速增长。同时，国内AI算力链有望逐步释放业绩，AIDC、交换机、液冷等领域龙头订单显著提升。物联网领域龙头业绩亦迎来明显改善。5G与传统光纤领域仍面临一定压力。