城市更新项目点燃市场热情！华夏金隅智造工场REIT实现超募

备受市场关注的首单城市更新项目——华夏金隅智造工场REIT（基金代码：508092）发售结果揭晓。公告显示，华夏金隅智造工场REIT公众投资者和网下投资者认购申请确认比例分别为0.346%和1.392%（即公众认购和网下认购倍数分别为288.787倍和71.83倍）此次发行比例配售前累计吸金403.871亿元，成为公募REITs发售市场炙手可热的产品。

具体看来，华夏金隅智造工场REIT公众发售获得投资者踊跃认购，公众发售部分提前结束募集并启动比例配售。公众投资者有效认购基金份额数量为881,262.901万份，为公众发售初始基金份额数量（3,051.60万份）的288.787倍。公众投资者有效认购申请实际确认比例为0.346%。按照发售价格（2.839元/份）计算，基金公众发售部分比例配售前募集规模约为250.191亿元。

在此前的网下询价阶段，华夏金隅智造工场REIT就受到资金关注。网下有效认购数量总和为初始网下发售份的71.83倍，且网下投资者中券商、保险、信托、私募云集，足见专业机构投资者对该基金投资价值的认可。根据公告，网下发售有效认购基金份额数量为511,490.00万份，网下投资者有效认购申请确认比例为1.392%。按照基金发售价格计算，网下发售比例配售前的募集规模约为145.212亿元。此外，基金初始战略配售基金份额数量为29,828.00万份，认购规模为8.468亿元。

综上，华夏金隅智造工场REIT此次发售比例配售前的总募集规模达403.871亿元（含战略配售、网下发售和公众发售），是其拟募集规模11.356亿元）的35.565倍。

华夏金隅智造工场REIT获得资金热捧，离不开投资者对其投资价值的深度认可。作为金隅集团、华夏基金、中信证券联合推出的产业园REITs，华夏金隅智造工场REIT首发底层资产金隅智造工场产权一期项目，是北京市城市更新标杆项目。项目已进入稳定运营期，租金水平整体保持增长态势，营业收入整体稳定，出租率持续高于区域市场平均水平。基金发售公告显示，若以11.356亿元的拟募集资金估算，华夏金隅智造工场REIT 2025年度预测年化现金流分派率为6.96%。项目原始权益人金隅集团是北京地区最大、业态最丰富的投资性物业持有者与管理者之一。项目日常运营管理机构为金隅集团旗下全资子公司，熟悉项目特点，管理层稳定。基金计划管理人中信证券、基金管理人华夏基金拥有丰富的公募REITs特别是产业园REITs投资管理经验，具有领先的市场地位和竞争优势，这些也将为基金成立后的平稳运营和业绩增长提供强有力的支持。

华夏金隅智造工场REIT的成功发行具有重要开创和示范意义，标志着城市更新对接资本市场打开了全新路径，提供了新的融资范例，同时也为广大投资者参与基础设施建设、分享行业发展红利提供了便捷的投资工具。华夏金隅智造工场REIT也是公募REITs市场常态化发行的一个缩影，随着基金顺利结募，公募REITs市场又将再添一员。截至今年1月21日，全市场已上市公募REITs产品58只，其中产业园REITs 16只。算上华夏金隅智造工场REIT，产业园REITs首募规模将突破270亿元，板块示范效应、规模效应持续显现。