32.83万亿！公募规模创新高，债基再成“新增大户”

2024年最后一个月，公募基金市场规模站上32万亿元，再次创出新高。

1月20日晚间，中国证券基金业协会发布2024年12月公募基金市场数据。截至2024年12月底，我国境内公募基金管理机构管理共163家，公募基金资产净值合计32.83万亿元，较上月增长8370.76亿元，环比增幅2.62%。

从各类基金来看，2024年12月，债基规模猛增超8600亿元，刷新历史记录；利率宽松环境下，货基收益率下行，规模也出现缩水。此外，权益市场虽表现偏弱，但股基、混基双双收获净申购。

债基单月新增创出“天量”

2024年，公募市场规模一共6次创出新高，次次都是相同的脚本：债基规模大增，拉动公募总规模增长。12月，债基再次创出巨额增量，规模净增8681亿元，环比增幅达14.53%，刷新单月规模增量的历史记录。

为何规模大增？富国基金总结了两方面原因：一是债市迎实质性利好，2024年11月底，市场利率定价自律机制发布两项自律倡议，要求将非银同业活期存款利率纳入自律管理，以及要求银行在同对公客户签署的存款服务协议中加入“利率调整兜底条款”。这一自律倡议的发布，有助于压降银行负债成本，提升政策利率的传导效率，推动广谱利率下行。二是债券市场的日历效应让机构纷纷抢跑配置跨年行情：过去5年，10年期国债收益率在12月份均有所下行，叠加降准降息预期强化、优质资产荒等多重因素驱动下，机构配置热情高涨。

2024年12月以来，债牛行情演绎到极致，10年期国债收益率在去年12月初即跌破2%，截至1月20日，已下行至1.67%。

与此同时，利率宽松环境下，货基收益率持续下降，导致货基规模出现缩水。截至1月21日，规模最大的货币基金天弘余额宝7日年化收益率仅1.2680%，较一年前接近腰斩。在此背景下，2024年12月货基规模缩水860.26亿元，环比降幅0.63%。

ETF持续吸金，混基份额罕见增长

12月，权益市场震荡，沪指全月累计涨0.76%，深指、创业板指分别下跌1.86%、3.71%。受行情影响，股基、混基均出现规模增速不及份额增速的情况：12月股基总份额增长680.2亿份，环比增长2.06%，而总规模仅增长171.91亿元，环比增微0.39%；混基总份额增加251.29亿份，环比增长0.81%，但规模反缩水42.54亿元，环比下降0.12%。

股基规模增长仍得益于ETF等权益指数基金带来的增量。据同花顺iFinD数据，2024年12月，鹏华中证A500ETF联接募集28.66亿元，汇添富中证A500ETF联接募集20.84亿元，浦银安盛中证A500ETF募集15.07亿元。此外，兴业上证180ETF、南方上证180ETF、兴证全球中证A500指增、人保中证800指增等多只权益指数基金也募集超10亿元。

整个2024年，被动权益基金吸金力度空前，自2024年3月起，股票基金连续9个月保持份额增长。截至12月底，股基总份额达到3.37亿份，较年初增长近三成。

混基份额增长则可谓罕见，这是整个2024年，混基首次也是唯一一次出现单月净申购的情况。不过银柿财经注意到，在2022年、2023年，同样出现了混基全年份额持续下滑、却在12月出现显著增长的情况。业内人士向银柿财经分析，不排除基金公司存在年底冲销量业绩的情况。

此外，QDII近期持续火热，额度告急、溢价高涨，12月也实现份额、规模双增，单月总份额增加27.81亿份，环比增幅0.48%；规模增长214.81亿份，环比增幅3.64%。