乐聚人形机器人实际交付破百台，机器人ETF收涨2.72%

1月21日，市场全天高开后震荡回落，三大指数涨跌不一。板块方面，人形机器人、AI眼镜、半导体、电机等板块涨幅居前，教育、光伏设备、服装、油气等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.05%，深成指涨0.48%，创业板指涨0.36%。ETF方面，华夏中证机器人ETF（562500）收涨2.72%，成分股中，奥比中光-UW（688322.SH）涨9.5%，云天励飞-U（688343.SH）涨9.19%，双环传动（002472.SZ）涨7.35%。

消息面上，国家地方共建人形机器人创新中心透露，全国首个异构人形机器人训练场正式启用，能容纳超100个人形机器人同时训练。未来，上海将重点推进“1+N”虚实融合训练场建设、加速应用落地、推动人形机器人与大模型融合。此次启用的训练场是“1+N”格局中的核心，首期部署超100台异构人形机器人，助力技术突破和应用落地。

此外，1月17日，乐聚将第100台全尺寸人形机器人交付北汽越野车，成为全球范围内公布交付数量最多、场景最多的人形机器人企业。从全产业来看，这或能成为人形机器人商业化过程中一个具有特殊意义的事件。

华龙证券表示，2025年被视为人形机器人量产的元年，行业有望从主题投资向基本面投资过渡。马斯克表示，如果一切进展顺利，2026年特斯拉的人形机器人产量将增加10倍，达到5万到10万个，2027年再增加10倍。OpenAI也在开发配备定制传感器的机器人，富士康与优必选建立了长期战略合作关系，推动人形机器人在智能制造领域的应用。这些进展表明，人形机器人市场正在快速成长，具有较高的投资潜力。

申万证券表示，人形机器处于早期阶段。但在智联汽车和工业机器人的技术基础之上，行业应用级的机器人软硬件技术成熟，供应链配套走向完善。具备了初步商业化落地的基础，如机器狗，根据高工机器人统计数据，2023年全球四足机器人销量约3.40万台，预计2030年销量有望超56万台。

信达证券研报称，目前AI产业正在对人类现有产业进行深度的变革，2025年AI云侧与端侧汇聚，人形机器人作为AI端侧的一个重要赛道，有广阔的商业化空间。消费电子行业中许多企业技术底蕴深厚、工程经验丰富，且与海内外头部机器人企业有良好合作关系，部分优质的企业有望借助此次机遇，筑造自身第二发展曲线，建议关注目前电子行业中优质企业。