AI赋能开启新纪元！把握AI应用投资机遇

今日（12月20日），A股三大股指集体上涨，截至午间收盘，沪指涨0.54%，深证成指涨0.62%，创业板指涨0.69%。其中ASIC芯片、半导体、AI应用等概念股涨幅居前。

金融科技指数（代码：930986）持续上涨超2%，成分股中，飞天诚信涨超18%，星环科技-U涨超13%，格灵深瞳、银信科技、高伟达、中科金财、财富趋势、大智慧等股票跟涨。

ETF方面，金融科技ETF(代码：516860)上涨2.05%，冲击3连涨。最新价报1.346元，盘中成交额已超6000万元。资金流入方面，金融科技ETF近5个交易日内，合计“吸金”7248.48万元。

消息面上，全球定制芯片（即ASIC）龙头、美股上市公司——博通发布业绩报告显示，其AI相关营收(数据中心以太网芯片+AI ASIC)全财年累计达122亿美元，同比猛增220%。受此驱动，博通股价快速上涨，一举成为美国第九家市值破万亿的企业。由此，市场上“下一个英伟达”之说也随之涌现。

深圳市人工智能产业办公室宣讲了《深圳市打造人工智能先锋城市的若干措施》，其中提出每年发放最高5亿元“训力券”，降低人工智能模型研发和训练成本；每年发放最高5000万元“语料券”，促进语料开放共享和交易，推动数据要素市场建设；每年发放最高1亿元“模型券”，降低人工智能模型应用成本。

12月19日晚，闪极科技发布了国内首款量产AI拍摄眼镜——闪极AI拍拍镜。除了云天励飞外，闪极AI拍拍镜还支持数十家大模型接入，包括文心一言、讯飞星火、字节豆包、通义千问、腾讯混元、Kimi、智谱、商汤、MiniMax等，也支持接入私有 Al 模型。

在火山引擎Force大会上，火山引擎视频云与乐鑫、ToyCity联合发起AI+硬件智跃计划，此外火山引擎边缘云联合润欣科技打造AI语音玩具，其Wi-Fi模组采用恒玄科技，涂鸦智能也有参与提供相关模组和对接平台。

中信证券指出，豆包大模型家族通用文本、视觉理解、音乐生成、文生图等模型能力升级，在模型丰富度和核心能力上全面对标OpenAI。模型流量自发布以来增长33倍，日均调用Token达到4万亿，商业落地持续加速。看好2025年在豆包等优质国产模型的引领下，以Agent模式为代表的AI应用在各领域加速落地，同步带动数倍算力需求，建议关注AI产业链相关投资机遇。

西部证券认为，我国将实施“适度宽松”的货币政策，这是14年来中央首次改变货币政策立场，“更加积极的财政政策”“加强超常规逆周期调节”等定调也超预期。互联网金融相关公司的收入与交易量强相关，市场情绪向好时估值和业绩有望双升，且具有较大弹性。9月以来投资者开户入市热度高涨，短期流动性充裕。投资者参与度的显著提升为市场流动性提供持续性支撑，政策刺激下成交量有望延续高景气。同时成交量增长将拉动券商业绩增长、引发扩容需求，进而拉动其IT投入，再叠加国产化要求、生成式AI技术变革等，证券IT行业迎来发展新机遇。

万和证券表示，金融信创作为推进数字金融发展的重要组成部分，目前银行、证券等行业及业内机构间的信创节奏不一，国有大行进度较为领先，部分已基本完成信创一期工作，并逐渐开展二期迭代优化，而头部券商上线信创版核心交易系统的进度则较缓。我们判断，在监管指导下，未来两年金融机构的 IT 投入将重点放在运用数字要素和数字技术提升质效、加快推进信创应用。随着资本市场回暖、公司管理效益提升，由此带来的金融 IT 厂商业绩复苏弹性值得关注。

招商证券指出，9月24日以来，计算机叠加AI技术变革、“新质”政策支持及流动性宽松预期三大驱动因素，板块行情彻底反转，金融科技、泛自主链及AI应用三大主线交替引领，“新质”细分交织上行、百花齐放。展望明年，我们认为计算机行情仍大有可为，重点看好产业趋势最为明确的AI应用以及政策驱动最为确定的信创两大板块，同时关注金融科技及其他新质生产力细分方向。

风险提示：

基金有风险，投资需谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。