社保基金三季度重仓648只个股，“聪明钱”在买什么？

随着A股三季报披露完毕，被称为“聪明钱”的社保基金最新重仓情况浮出水面。

全国社会保障基金理事会发布的社保基金2023年度报告显示，在市场低迷的2023年，社保基金还实现了0.96%的投资收益率，成立以来的年均投资收益率达到7.36%。社保基金的重仓股也因此成为不少投资者“抄作业”的重要参考。

据同花顺iFinD，截至三季度末，5400余家A股上市公司中共浮现出648只社保基金重仓股，社保基金合计持仓市值达到4700亿元。其中，有97只个股为新进重仓；还有214只原重仓股再获增持，其中14只三季度被环比增持超100%。

六大重仓股市值占比过半，常熟银行被减持

按三季度末持仓市值排序，社保基金头部六大重仓股持仓数量均与上季度末一致，市值从大到小依次为农业银行（601288.SH）、工商银行（601398.SH）、中国人保（601319.SH）、京沪高铁（601816.SH）、方正证券（601901.SH）、国信证券（002736.SZ），截至三季度末，合计持仓市值达到2468.92亿元。

除此之外，有6只个股三季度末被社保基金持仓市值超20亿元，依次为华鲁恒升（600426.SH）、三一重工（600031.SH）、正泰电器（601877.SH）、云铝股份（000807.SZ）、太阳纸业（002078.SZ）、分众传媒（002027.SZ）。

从重仓情况看，伟星股份（002003.SZ）、久立特材（002318.SZ）2只股票被5只社保基金同时重仓，分别合计持有10.07亿股、6728万股。华鲁恒升、太阳纸业、常熟银行、银轮股份等16只股票被4只社保基金重仓。

值得注意的是，社保基金多只持仓市值靠前的重仓股三季度有明显调仓。如被长期重仓的常熟银行（601128.SH），三季度遭到减持，合计减持2164.45万股，总持仓数环比下降7.46%；新奥股份（600803.SH）三季度被合计减持1347.21万股，总持仓数环比下降13.75%。此外，赤峰黄金（600988.SH）、明泰铝业（601677.SH）等重仓股三季度也被小幅减持。

新进重仓股97只

三季度，社保基金新进入97只股票的前十大股东名单。

据申万一级行业标准，这97只股票涉及近30个行业，其中汽车、医药生物、电子三个行业的个股共26只，占比超四分之一；电力设备、计算机、公用事业、机械设备等也是社保新进重仓股出现较多的行业。

从各行业持仓市值看，电子和房地产是唯二两个社保三季度新进重仓股合计持仓市值超10亿元的行业。社保基金三季度新进入8只电子行业个股的十大股东名单，截至三季度末，合计持仓市值达到15.87亿元；位居其次的是房地产，截至三季度末，社保基金进入保利发展、金地集团、深物业A这3只地产个股的前十大股东名单，持仓总市值达到13.27亿元。

保利发展（600048.SH）还是社保基金三季度新进重仓股中持仓市值最大的个股。截至三季度末，全国社保基金413组合持有保利发展9071.75万股，在其十大股东中位列第十名，持仓市值达到10亿元。受益于9月以来地产板块反弹，据同花顺数据，保利发展A股股价三季度复权后累计涨幅近25%。

社保基金持仓市值第二的新进重仓股是紫光国微（002049.SZ），截至三季度末，全国社保113组合、基本养老保险基金802组合两只社保基金合计持有紫光国微1589.16万股，分别成为其第八、第九大股东，持仓总市值达到9.91亿元，持仓占其流通股比例达到1.87%。

此外，三季度新进重仓股中市值占比较大的还有电投能源（002128.SZ）、中金黄金（600489.SH）、中曼石油（603619.SH）、小商品城（600415.SH）、上海电力（600021.SH）、德业股份（605117.SH）等。

14只重仓股被增持超100%

原社保重仓股中，有214只三季度被增持。

三季度，广西能源（600310.SH）前十大股东中的社保基金从1只增加到4只，截至三季度末，总持仓数达到4810.26万股，较上季度末环比增长370%，是三季度十大股东中新进社保基金只数最多、重仓持股数环比增幅最大的一只股票。

同花顺数据显示，广西能源三季度复权后累计涨幅近10%，新近发布的三季报显示，广西能源前三季度实现归母净利润4.5亿元，同比增幅达到1987.94%。

芯动联科（688582.SH）则已是连续第二个季度被大幅增持。今年二季度末，基本养老保险基金2101组合和全国社保基金114组合共计持有芯动联科163.62万股，分别位列其第二、第五大股东；而截至三季度末，基本养老保险基金2101组合持股数增至664.3万股，环比增幅达534.66%。

值得一提的是，芯动联科三季度获得了大额机构买入，同花顺数据显示，这只股票三季度末前十大股东累计持有1.38亿股，较上季度末增加1.29亿股；基本养老保险基金2101组合三季度虽增持约500万股，但从第二大股东退至了第六位，全国社保基金114组合则已退出十大股东之列。股价方面，芯动联科股价自7月至今已连续4个月上涨，三季度复权后累计涨幅接近50%。

此外，还有12只个股三季度被重仓社保基金环比增持超100%，按被增持幅度排序依次为中远海科（002401.SZ）、艾德生物（300685.SZ）、金诚信（603979.SH）、芒果超媒（300413.SZ）、中科星图（688568.SH）、葵花药业（002737.SZ）、星源材质（300568.SZ）、吉比特（603444.SH）、北京人力（600861.SH）、TCL智家、东山精密（002384.SZ）、大金重工（002487.SZ）。

从行业看，被增持个股中，医药生物个股达到25只，数量最多；机械设备、电力设备、电子、基础化工、计算机等行业也有约20只个股被增持。

国信证券研报指出，近两年社保基金的持仓结构主要围绕两大思路：一是困境反转行业，如银行、消费、医药等板块，主要作为底仓；二是高景气周期且受到国家政策大力扶持的成长赛道，如新能源汽车、光伏、半导体等板块。