行业盛会接踵而至，国防ETF半日涨4.53%

10月23日上午收盘，市场早盘震荡反弹，三大指数小幅上涨。板块方面，风电、军工、保险、商业航天等板块涨幅居前，影视、CRO、传媒、游戏等板块跌幅居前。ETF方面，鹏华中证国防ETF（512670）涨4.53%，持仓股中，航天彩虹（002389.SZ）涨7.47%，航发动力（600893.SH）涨7.21%，航发控制（000738.SZ）涨6.01%，航天电子（600879.SH）涨5.21%。

有机构表示，军工板块近两周表现亮眼，跑赢沪深300指数，尤其是有订单修复预期、有业绩支撑的航发产业、船舶产业。 一方面是市场风险偏好提升，近期海外地缘冲突频发，刺激军工行情。另一方面，军工行业是科技自主的主线之一，是新质生产力的典型代表，在并购重组的催化下，有望出现行业新的增长点。

消息面上，2024中国（西安）国际低空经济发展大会将于11月22日至11月24日在西安举办。大会以“聚焦绿色低空·引领数智未来”及“赋能低空经济发展·打造空天产业集群”为主题，同时还将全面展示无人机行业、低空经济、新质生产力发展全产业链的创新产品和最新技术成果。

华泰证券最新研报认为，国防军工行业站在新一轮周期的起点，目前板块与2020～2021年的上涨市基本面相似，业绩有望实现困境反转，后续产业节奏或为：2025上半年迎来上游元器件/新材料企业订单&收入拐点——2025～2026年下游主机厂新一轮合同负债逐步落地，此外中游配套企业的新增产能平稳释放，对上游的订单传导、下游的任务承接能力螺旋式提升。

中航证券表示，从产业角度，军工电子正处于库存逐步出清、新增订单放缓的阶段。军工电子板块处于军工产业链上游，在市场转暖、流动性增强以及投资风险偏好提高的情况下，压得深，弹得急，板块走势具备更高的弹性。同时，随着行业的复苏、估值的消化以及库存的出清，部分细分板块有望率先迎来基本面的大幅改善，从而为业绩、估值双击，打开了空间。