健全企业数据收益分配机制，大数据ETF大涨9.82%

9月27日，市场今日继续大涨，创业板指涨10%创历史单日最大涨幅，成交金额近4400亿也创出历史天量。深成指全天成交额9654亿。创业板权重股集体大涨，东方财富涨停，宁德时代涨超10%。全市场超5200只个股上涨，逾百股涨停。板块方面，能源金属、白酒、光伏、证券等板块涨幅居前，银行等少数板块下跌。截至收盘，沪指涨2.89%，深成指涨6.71%，创业板指涨10%。ETF方面，鹏华中证云计算与大数据主题ETF（159739）大涨9.82%，成分股中，润和软件（300339.SZ）、深信服（300454.SZ）、广联达（002410.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）均已涨停收盘。

消息面上，9月27日，国家数据局就《关于促进企业数据资源开发利用的意见》公开征求意见。其中提到，鼓励企业建立健全数据资源管理制度机制，规范开展数据治理能力评估。大力推广云计算、边缘计算、大数据分析等平台服务，支持企业开发和使用智能化工具，建立覆盖研发、生产、销售、服务、管理等各环节的数据资源体系。

有机构指出，大数据产业是激活数据要素潜能的关键支撑，是加快经济社会发展质量变革、效率变革、动力变革的重要引擎。近年来，我国大数据产业快速起步。2022年中国大数据市场规模为1.57万亿元，2019-2022年年复合增长率为41.1%，市场呈现较快增长趋势。

中信证券认为，目前中国绝大多数企业处于信息化、数字化、智能化的“三化并举”阶段，在“三化并举”的趋势下，中国数据产业有望蓬勃发展，软件板块有望迎来估值修复的机会。

此外，目前OpenAI、谷歌等公司正在积极探索复合AI系统的设计、优化和运营，其中基石性质的AI系统运营需要数据软件跟踪AI应用的所有运行步骤和中间输出，包括数据管道和模型输出等。在此趋势下， 中信证券预计AI时代企业对半结构化数据和非结构化数据的管理、分析与应用需求将推动全球数据湖管理系统和AI软件平台与分析搜索工具市场规模高速增长。IDC预计2022年~2027年这两个市场的复合增速将分别达到21%和36%。

中信证券认为，在AI应用的实时数据分析需求和RAG（检索增强生成）的驱动下，数据湖管理系统将向湖仓一体化不断迭代。此外，预计AI推理驱动的数据分析也将因数据类型与分析方法的拓展成为主流之一。