行业景气度持续提升,军工ETF收涨3.35%
军贸产品相较于内需具有更高的毛利率,叠加国外军贸进口需求广阔,国内相关企业或将从军贸出口中受益。
7月26日,市场全天震荡反弹,深成指领涨,多只沪深300ETF尾盘再度放量。总体上个股涨多跌少,全市场超4400只个股上涨。沪深两市今日成交额6061亿,较上个交易日放量174亿。板块方面,家电、汽车拆解概念、商业航天、汽车整车等板块涨幅居前,银行、光伏设备、ST等板块跌幅居前。截至收盘,沪指涨0.14%,深成指涨1.45%,创业板指涨0.92%。ETF方面,国泰中证军工ETF(512660)收涨3.35%,成份股中,航发控制(000738.SZ)涨6.54%,中航高科(600862.SH)、中航西飞(000768.SZ)涨超5%,中航沈飞(600760.SH)涨4.92%。
消息面上,7月25日,《长三角地区一体化发展三年行动计划(2024—2026年)》发布,其中协同建设长三角世界级产业集群,共有20项重点任务,多项或利好国防军工行业,包括:支持低空经济发展,发展通用航空,加快布局低空产业基础设施建设、产品研发和制造;加快推动G60科创走廊科创产业融合发展,加快建设G60卫星互联网产业集群等。
此外,目前已有38家军企披露2024上半年业绩预告。其中,12家上市公司业绩实现同比增长。船舶和部分航空航天相关企业2024上班年业绩增长良好。船舶板块中船防务、中国重工、中国船舶和中国动力等上半年业绩增速分别为1065%、181%、158%、70%;航空航天的相关企业如安达维尔、海特高新、中科星图的业绩增速分别为539%、74%和73%;零部件和材料供应商包括3D打印厂商铂力特、高温合金材料和零部件厂商抚顺特钢和钢研高纳、隐身材料厂商华秦科技业绩增速为436%、45%、16%和20%。
中信建投研报指出,自2024年6月下旬以来,一系列军工企业较大金额订单持续披露,预计将对2024年度经营业绩产生积极影响;标志着我国军队装备建设已经开始陆续恢复,军工板块整体景气度有望迎来复苏。
方正证券表示,全球地缘形势紧张的背景下,世界军费支出持续增长。军贸产品盈利能力强于国内市场,出口赛道或为国内相关企业提供新的盈利增长点。军贸产品相较于内需具有更高的毛利率,叠加国外军贸进口需求广阔,国内相关企业或将从军贸出口中受益。
中航证券认为,中国持续加大国防和军队建设支持力度。2027 年国防建设目标的计划性,将对未来几年军工行业的需求形成明确约束和指引 , 也将进一步打消市场的关键疑虑,军工行业的需求无忧。