迷你基金是去是留?要“问”基民
基金清盘会涉及到投资者、渠道、托管行等主体,市场行情已经历过此前低迷期,如果基金总是自动清盘,不仅会影响投资者积极性,还会影响到基金公司与银行、第三方平台等渠道之间的合作。
在基金数量突破1.1万只大背景下,基金公司在产品清盘上似乎倾向“一清了之”,但最近这一情况有新变化。
根据南方基金7月10日公告,南方上证科创板芯片ETF将以通讯方式召开基金份额持有人大会(会议投票表决时间为7月10日至8月12日),审议该基金“调整基金合同自动终止条款并修订基金合同”相关议案。该基金成立于今年4月15日,截至7月3日基金资产净值连续45个工作日低于5000万元。
该基金当前的合同自动终止条款为:合同生效后连续50个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的(下称“相关情形”),基金合同应当终止,无需召开基金份额持有人大会。根据议案,上述条款修改为:合同生效后连续60个工作日出现相关情形,基金管理人应当在10个工作日内向证监会报告并提出解决方案,包括持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并在6个月内召集基金份额持有人大会。
计划做出同样修改的还有广发中证2000ETF。根据广发基金7月8日公告,该基金决定以通讯方式召开持有人大会,审议修改基金合同终止条款,会议投票表决时间为7月5日至8月5日下午三时,修改内容与南方上证科创板芯片ETF一样。广发中证2000ETF成立于2023年9月,截至今年7月3日基金资产净值连续40个工作日低于5000万元。
和上述ETF将最长清盘期限延长至60天不同,债券或偏股混合等基金规定的清盘期限本就是60天,基金公司同样计划调整这些基金的清盘规则。
根据中银颐利混合基金7月8日公告,该基金持有人大会的投票表决时间为7月6日至8月2日下午五时)。根据议案,该基金的清盘规定拟改为:连续60个工作日出现相关情形,基金管理人应当在10个工作日内向证监会报告并提出解决方案,如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并于6个月内召集基金份额持有人大会。在修改前,该基金清盘规定为:连续60个工作日出现前述情形的,基金管理人应当终止《基金合同》,并按照《基金合同》的约定程序进行清算,不需要召开基金份额持有人大会。
而更早之前提出修改合同的基金,如鹏华弘惠混合基金、银华中证500价值ETF、银华中证800增强策略ETF,相关议案截至目前已获得了持有人大会审议通过。
自今年5月以来,多家公募接连修改旗下基金的“自动终止”合同条款,将清盘期限由50天延至60天的同时,还给迷你基金增加了多种“出路”,但无论是清盘还是转型或合并,均需征求投资者意见。
分析人士指出,当前主动改合同的基金,是出于多方面考虑的结果,虽然只是各家公司迷你基金中的一小部分,但释放出了“充分考虑投资者利益”信号。基金清盘会涉及到投资者、渠道、托管行等主体,市场行情已经历过此前低迷期,如果基金总是自动清盘,不仅会影响投资者积极性,还会影响到基金公司与银行、第三方平台等渠道之间的合作。
基金评价人士表示,迷你基金过多,会影响到基金公司的渠道准入、产品申报等各方面。但如果用单一标准去评价基金公司或有失偏颇。目前,业绩对基金管理人分类评价制度给予较大期待,希望在评价迷你或清盘基金对基金公司的影响上,做到“区别对待”。