证监会：上市前不得搞突击清仓式分红，研究提高部分板块上市指标

国务院新闻办公室于2024年3月15日下午3时就强监管防风险推动资本市场高质量发展有关政策举行发布会。中国证券监督管理委员会副主席李超为大家解读强监管防风险推动资本市场高质量发展有关政策，中国证监会首席风险官发行监管司司长严伯进，证券基金机构监管司司长申兵，上市公司监管司司长郭瑞明，人事教育司负责人张朝东出席。

严伯进在回复媒体问题时表示，这次证监会严把发行上市准入关，出台了专门的文件，坚持问题导向，提出了若干条的措施，这些措施有些是对我们过往行之有效做法的强化，也有一些是新的安排，核心就是要让发行监管的链条更加坚固，监管更加严格，板块的功能更加突出。

严伯进表示，针对实践中发现的有些拟上市企业内控机制不健全，公司治理不规范，甚至有个别的企业财务造假等问题，我们会从发行上市的全链条各个环节，加强监管，已上市的企业要树立正确的上市观，现代企业制度要有效运行，对信息披露的质量要承担起第一责任；中介机构要履行好看门人的职责，充分运用资金流水核查等司法方式，确保财务的真实性，我们也会对中介机构建立常态化滚动式的现场监管的机制，以三年为一个周期，原则上做到全覆盖；交易所要承担起审核主体责任，强化对拟上市企业的审核力度，严格监管高定价、超募；证监会也要抓好统筹协调，大幅地提高现场检查的比例，深化跨部委的监管协作，对于出现如果有欺诈发行情形的话，要进行全链条的回溯和问责。

严伯进还表示，在充分听取市场各方的意见和建议后，对上市门槛作出更加严格的要求，主要有三个方面：一是上市前要建立现代企业制度，募投项目的资金规模要合理，而且要做好短中长期规划，不得搞突击的清仓式分红，关键少数，要有良好的口碑声誉；二是要研究提高部分板块的上市指标。从监管实践来看，目前有部分板块上市的财务指标偏低，综合性不足，引导分流企业到合适的板块作用不充分，不少的市场声音建议提高上市指标，我们将认真分析、系统研究，特别是充分参考近几年新上市企业和在审企业的情况，指导沪深交易所修改上市规则，适度提高部分板块的财务指标，同时也丰富综合性指标，这样能让不同发展阶段不同行业，还有不同规模的企业在合适的板块上市；三是从严监管未盈利企业上市。从实践中看，科技企业在其发展的过程当中，可能会经历一个未盈利的阶段，这个并不一定意味着这些企业持续经营能力差。优质的科技企业也可以通过上市，实现更好更快的成长，但绝不是拼凑技术的伪科技企业。对此，我们将就未盈利企业的科创成色，征求行业相关主管部门的意见，更好统筹支持科技发展和保护投资者的利益。